В данной статье рассматриваем стейблкоины — криптовалюты, чья цена стабильно привязана к определенной валюте (чаще всего к доллару США). Стейблкоины обеспечивают стабильность в мире криптовалют, и их основная ценность — в этой стабильности. Однако стоит учесть, что не все стейблкоины стабильны.
Главная цель инвестора — не потерять свои деньги. Для этого важно понимать, как работают стейблкоины и как они обеспечиваются.
Стейблкоины подразделяются на централизованные и децентрализованные. Централизованные стейблкоины чаще всего обладают большей ликвидностью, и они обеспечены средствами, которые хранятся на банковских счетах их эмитентов.
Пример централизованного стейблкоина — USDT, выпущенный компанией Tether.
Предполагается, что каждый USDT обеспечен реальным долларом на счету компании. Однако не всегда обеспечение полностью соответствует объему выпущенных стейблкоинов, и это может стать проблемой.
Второй пример — USDC, выпущенный компанией Circle.
Эта компания также предоставляет ежемесячные аудиторские отчеты о состоянии своих счетов, что позволяет пользователям быть уверенными в обеспечении своих стейблкоинов.
При выборе стейблкоина для добавления в портфель важно учесть уровень прозрачности эмитента, его способность обеспечить стейблкоин, а также ликвидность данной криптовалюты.
Главная задача — избегать неподкрепленных и нестабильных стейблкоинов, которые могут потерять привязку к доллару.
Третьим по капитализации стейблкоином является BUSD, выпущенный в сотрудничестве с американской компанией Paxos по просьбе основателя биржи Binance. Он обеспечивается реальными долларами, и все документы, подтверждающие это обеспечение, можно найти на сайте Paxos.
Главное, что нужно помнить — стейблкоины и централизованные валюты выпускаются конкретными организациями, и нам приходится полагаться на их порядочность и честность.
Если обеспечение у этих компаний отсутствует, стейблкоин может потерять свою привязку к доллару, что представляет огромные риски для инвесторов. Важно быть осведомленным и всегда быть в курсе последних новостей и обновлений в мире криптовалют, чтобы быть готовым к любым изменениям и уметь адекватно на них реагировать.
Активы на адресах и в организациях могут быть заблокированы по многим причинам, включая решения суда или запросы от силовых ведомств. Например, в случае обвинений в мошенничестве или неуплате налогов. Эмитенты централизованных активов обязаны реагировать на такие запросы.
Если вы получаете украденные или незаконные средства, эмитенты также могут быть обязаны заблокировать эти активы по запросу силовых структур.
Американский регулятор может потребовать от эмитентов, таких как компания «Circle», блокировку средств на всех кошельках в случае санкций. Владельцы активов должны быть готовы предоставить документы, подтверждающие происхождение средств, или пройти процедуру верификации.
Транзакции с централизованными активами имеют те же требования к прозрачности, что и традиционные банковские операции.
Активы, которые привязаны к централизованным биржам, могут быть заблокированы в любой момент, а централизованные криптовалюты могут потерять свою связь с долларом. Знание этих рисков важно.
Децентрализованные альтернативы, такие как децентрализованные приложения (dApps) и децентрализованные автономные организации (DAO), позволяют брать займы и кредиты под криптовалюту без риска блокировки активов. Это обусловлено децентрализованной природой этих систем.
В децентрализованных системах вы сами можете быть инициатором эмиссии активов, например, давая займы под залог своих криптовалют.
Если у вас есть обеспечение в виде 10 эфириумов, стоимостью 20 000 долларов по текущей рыночной цене, то вы можете получить децентрализованный кредит на 10 000 долларов. Этот кредит будет обеспечен вашими эфириумами и будет имитирован в виде DAO-токенов. В случае, если стоимость эфириума упадет до 1000 долларов, ваши заложенные эфириумы будут проданы, чтобы сохранить обеспечение кредита.
Эта модель работы, где кредиты и займы обеспечиваются криптовалютой, привела к появлению нового продукта — децентрализованной валюты.
Другой пример децентрализации — это алгоритмы чистой валюты. Они часто подвержены неудачам из-за сложности и неясности модели обеспечения, и могут представлять значительные риски. Пример такого алгоритма — Nest, капитализация которого составляла более 10 миллиардов долларов, но после действий эмитента токена — компании Terra Lab, алгоритм потерпел крах и его цена снизилась.
Стейблкоины могут быть полезны как промежуточный актив для фиксации прибыли при продаже, но не рекомендуется хранить.
Стейблкоины несут в себе риски, но они являются необходимым инструментом в современном мире криптовалют. Выбирать стоит те стейблкоины, которые выглядят надежными и имеют большой объем.