Chainlink (LINK)

Chainlink — это первая децентрализованная сеть оракулов, созданная для передачи данных в смарт-контракты из внешних источников. Это очень важно для информационной связности различных сервисов как между блокчейнами, так и между пространствами web2 и web3.

Проект запущен в 2019 году.

Структура

Вкратце, осуществление передачи данных в цепочку происходит посредством взаимодействия трёх ключевых ролей:

• Оракулы

экономически мотивированные узлы передачи данных в смартконтракт, для становления им необходимо стейкать LINK– нативный токен ERC-20 платформы

• Агрегаторы

агрегируют данные от нескольких оракулов, проверяют их и отправляют итоговый ответ в сеть

• Прокси-контракты

способствуют гибкости системы, т.к. позволяют обновлять (обновление можно инициировать по времени или по отклонению данных от исходных значений) состояния агрегаторов без прерывания работы смартконтрактов.

Данные предоставляются сторонними участниками Data Provider через API. Они также финансово мотивированы в предоставлении и продаже качественных данных различным dApps. При этом все инфраструктурные сложности берёт на себя именно Chainlink. Вот некоторые из них:

• Google BigQuery

Предоставляет доступ к обширным наборам данных, включая аналитические данные и статистику.

• CoinGecko

• National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)

Предоставляет данные о погоде и климате.

• Tiingo

Предоставляет информацию о фондовых рынках и других финансовых инструментах.

• Associated Press

Использует Chainlink для доставки новостей и информации в смартконтракты.

Chainlink является блокчейн-агностиком. То есть, он способен корректно работать на различных layer1 и layer2-решениях. Это кросс-чейн взаимодействие возможно за счёт протокола CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol), что позволяет оракулам получать данные из различных источников.

Этот протокол похож Cosmos IBC, используемый в блокчейне Cosmos, но, в отличие от IBC, CCIP не требует от использующих его блокчейнов каких-либо фундаментальных интеграций в архитектуру. Т.е. всё сделано проще для внедрения Chainlink в сторонние проекты.

Экосистема

Данные с Chainlink используется в огромном количестве сервисов.

На данный момент Chainlink активно используется в layer-1:

• Ethereum
• Binance Smart Chain
• Polygon
• Avalanche
• Fantom
• Harmony
• Solana.

А также layer2-решениях Optimism и Arbitrum. И к этому списку недавно прибавился новый блокчейн Linea.

В целом, Chainlink по объёму TVS (Total Value Secured, метрика, отображающая общую сумму активов, зависящих от данных оракулов) занимает практически половину всего рынка оракулов по данным Defillama:

График Chainlink

ROADMAP

У проекта нет привычной публикации на каждый год с дальнейшими действиями. Задачи выкладываются по- отдельности на различных медиа.

Сейчас, судя по различным интервью соучредителя проекта, основная глобальная цель: создание набора стандартов как для DeFi, так и для TradFi и перестройка финансовой системы, о чем будет сказано ниже подробнее.

Бизнес-модель проекта

Проект подразделяется на две организации, находящиеся в США:

• Chainlink Labs (ранее SmartContract)

• Chainlink Foundation

запущен в 2022 году для управлением различными инициативами сообщества, выделением бюджетов на разработку и прочих экосистемных задач.

По данным Crunchbase в суммарно за Chainlink стоит от 251 до 500 сотрудников. При текущей цене на LINK и изначальном распределении токенов (350 млн. выделено на команду и текущая цена = 11$) на команду даже при максимальном количестве сотрудников и маркетинг с офф-лайн мероприятиями бюджета организации хватит на длительный срок.

Это подтверждается также и тем, что Chainlink активно набирает сотрудников по всему миру, судя по соответствующему разделу на их сайте.

А также есть большое количество различных хакатонов, грантов, и конференций, что также свидетельствует о достаточном обеспечении проекта.

Совет директоров

Co-Founder Sergey Nazarov

Имеет опыт в запуске стартапов с 2009 года. Так, им были запущены:

• ExistLocal Inc.

одноранговый маркетплейс

• CryptaMail

децентрализованная электронная почта на смартконтрактах

• Secure Asset Exchange

децентрализованная биржа с возможностью запуска смартконтрактов

• SmartContract (сейчас переименовано в Chainlink Labs)

проект занимается подключением смартконтрактов к реальным данным посредством разработки API и разработкой Chainlink

Также был генеральным партнёром в QED Capital. Организация занималась выделением венчурного капитала для стартапов из России и Восточной Европы. В Linkedin указано, что ещё в 2011 году он в QED Capital обратил внимание на Bitcoin и применимость смартконтрактов в реальном мире.

“После первого скачка цены биткоина до $30+ (июнь 2011 года) QED Capital обратила свое внимание на исследования и майнинг криптовалют. С появлением альткоинов, предлагающих первые функции смартконтрактов, мы переориентировались на применение блокчейн за пределами криптовалют и реальную применимость смартконтрактов в мире.”

Окончил New York University (B.A., Philosophy and Management).

Co-Founder SteveEllis (CTO)

Вместе с Сергеем Назаровым также основал Secure Asset Exchange.

До 2010 года работал в Pivotal Labs в качестве Software Engineer.
Окончил University of New York (BS, Computer Science).

Co-Founder JohannEid (CBO)

Начинал свою карьеру как Software Developer в PcVue Solutions в 2017-ом году. После продвигал Wanchain во Франции и впоследствии дошёл до должности Lead Strategist.

C ноября 2019-го года занимает должность регионального главы во Франции от Enterprise Ethereum Alliance. Это отраслевая организация, основная цель которой заключается в продвижении технологии Ethereum в качестве стандарта для цифровизации предприятий.

Окончил инженерную школу Lycée Janson-de-Sailly и ECE. Ecole d’ingénieurs. Engineering School по специальности кибербезопасность.

Ari Juels (Chief Scientist)

Является профессором Корнельского университета последние десять лет. Один из авторов white paper Chainlink.

Ранее работал в DELL Technologies в должности Distinguished Engineer, и также в RSA был Chief Scientist.

Окончил Amherst College (B.A., Latin (classical) literature, mathematics) и University of California, Berkeley (PhD, Computer Science).

Инвесторы

Всего собрано средств: 61 млн. $.

Аудит

За более пять лет существования проекта не было ни одного прецедента взлома. К тому же поддерживается одно из самых высоких в индустрии вознаграждений за найденные баги – 3 млн. $.

Платформа прошла полное аудирование всех составляющих системы, но последний аудит был в 2019-ом году.

GITHUB

Официальный GITHUB у проекта крайне активный, если судить по графикам количества core developers и code commits.

Это может быть обусловлено многочисленными хакатонами и программой грантов.

Активность пользователей

TVL снижается с начала года, но всё ещё является существенным по меркам всего криптосектора.

Статистика блокчейна, токеномика и инфляция

(на момент написания)

LINK является нативным дефляционным активом.

Используется для становлением оракулом и для оплаты услуг оракула. Также есть стейкинг LINK с фиксированной доходностью в 4,75% годовых.

• Рейтинг на coinmarketcap: 14
• Рыночная капитализация: 6,71 млрд.$
• Рыночная капитализация при полной эмиссии: 10,72 млрд.$
• Объём торгов за 24 часа: 127,13 млн.$
• Циркулирующее предложение: 626 млн. LINK
• Общее предложение: 1 млрд. LINK

Со второго квартала 2023-го года предполагаемый выпуск 7% от всего предложения в год. Предполагается, что влияние на цену этого выпуска будет компенсировано возможностью стейкинга.

Корреляция с BTC

Потенциальное задействование

Chainlink в CBDC

Есть несколько косвенных аргументов за то, что Chainlink может сыграть ключевую роль в токенизации реальных активов, CBDC и глобализации финансовых институтов посредством предоставления своей инфраструктуры.

Сейчас Гонконг работает с 11-юкомпаниями над созданием своей цифровой валюты (CBDC). Уже в марте 2024 года был запущен второй этап пилотной программы e-HKD. Среди названных компаний есть Standard Chartered Bank.

У Standard Chartered Bank есть специальное подразделение SC Ventures, которое и сосредоточено на инновациях в области блокчейна. Это подразделение в сотрудничестве с Deutsche Bank проектирует среду для создания децентрализованных идентификаторов и связанных с ними кошельков для цифровой валюты.

В основе этой среды используются SDK и API разрешённого блокчейна (т.е. блокчейн, к которому подключиться можно только по разрешению) UDPN (Universal Digital Payments Network)

В свою очередь, UDPN была основана компанией Red Date Technology – это организация базируется в Гонконге и ориентируется на финтех и коммуникационные решения для государств.

И этой компанией также основана другая инфраструктурная платформа – BSN (Blockchain-based Service Network). BSN интегрирует блокчейн-технологии в традиционные облачные и дата-центры. Она предоставляет программные решения для создания виртуальных центров обработки данных, которые позволяют организациям эффективно управлять блокчейн- приложениями.

Основная инициатива к разработке этой платформы исходила от Государственного информационного центра Китая.

Есть две вариации BSN:

• Enterprise BSN

сеть для локального использования внутри облака

• BSN Spartan

сеть, адаптированная для глобальных рынков

• BSN-DDC

сеть, адаптированная под законы Китая, она также используется в идентификации личности (RealDID) в социальных сетях Китая.

Грубо говоря, BSN создан как разрешенный блокчейн для государств и корпораций, UDPN создан как инфраструктура для RWA и CBDC. UDPN создан на базе BSN.

А BSN использует оракулы от Cahinlink для отправки и синхронизации данных между различными организациями.

Таким образом, Chainlink может быть на фундаментально архитектурном уровне задействован в запуске цифрового гонконгского доллара.

И ко всему прочему, Сергей Назаров уже второй год является одним из главных спикеров на Hong Kong Fintech Week.

К тому же, нельзя не отметить следующие партнёрства: с DTCC иc SWIFT.

Так, DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) уже успешно провёл тесты пилотного проекта Smart Nav с использованием Chainlink. DTCC – это глобальная финансовая инфраструктура со сроком существования более 50 лет, она обрабатывает большинство операций с ценными бумагами в мире. Например, только за 2023 год было обработано транзакций на 3 квадриллиона долларов.

А Smart NAV — это проект, разработанный для изучения услуги DTCC по передаче информации по взаимным фондам, с использованием технологии CCIP от Chainlink для кроссчейн передачи данных.

“В своей простейшей форме Smart NAV сосредоточена на предоставлении возможности предоставлять надежные, поддающиеся проверке данные, доступные в (практически любых) сетях блокчейна для поддержки использования этих данных в бизнес-процессах.”

В свою очередь, SWIFT открыто сотрудничает с Chainlink для преодоления фрагментации блокчейн пространства за счет CCIP, который обеспечивает совместимость между различными блокчейнами.

Так, на прошедшей конференции в Остине в мае 2024 года Сергей Назаров и Джек Пудеройен (возглавляет команду инноваций SWIFT, в том числе по токенизации RWA) обсуждали будущее развитие токенизации активов и интеграции блокчейн-технологий в традиционные финансы. Уже заключенное партнерство Chainlink и SWIFT направлено на создание единой точки доступа для финансовых учреждений, что упростит процесс передачи токенизированных активов.

Крупные кошельки

На Ethereum большая часть токенов распределена между смартконтрактами и Binance.

Объёмный анализ

В данный момент актив находится в зоне HVN (High Volume Node, место скопления объёма, отображаемое на горизонтальном профиле объёма в рамках трендового движения), которое, в том числе, подсвечено Cluster Search – это индикатор объёмного анализа в специальной аналитической платформе ATAS, который подсвечивает ценовые уровни в кластерах, на которых в данном случае проторгован объём свыше определенного фильтра. Также по Cluster Search видно, что ранее в течении полутора лет было типовое накопление актива в горизонтальном балансе на повышенных объёмах.

Ранее эквивалентные объёмы предшествовали ещё более существенному росту цены актива, чем тот, что наблюдается сейчас.

При рассмотрении более локальной картины на агрегированном кластерном графике спота дневного таймфрейма видно, что кластера преимущественно формируются по низам, что характерно для удержания цены и отзывчивой реакции на поддержку.

Подытожим

Даже, если не брать в расчёт тот факт, что Chainlink является важнейшим экосистемным проектом с активным сообществом разработчиков и пр., то только судя по уровню партнёрств в TradFi и по потенциалу использования в CBDC можно уже расценивать его как один из самых интересных активов в текущем крипто-пространстве.

По сравнению с другими крупными проектами, стремящимися к интеграции с TradFi, Chainlink выглядит более конкурентоспособным, так как, в отличие от блокчейнов, нацеленных на монополию в токенизации активов, Chainlink не пытается их заменить, а предоставляет инфраструктуру для взаимодействия с различными сетями.

Минусы:

• Неактуальные аудиты безопасности;

• Большая рыночная капитализация.

Плюсы:

• Одно из самых высоких вознаграждений за найденную уязвимость;

• Большое количество офф-лайн мероприятий по типу конференций и хакатонов;

• Программа грантов для разработчиков;

• Большой объём заблокированных в стейкинге позиций
• Рост объёма транзакций и количества вызовов смарт- контрактов;

• Отсутствие прецедентов взлома системы;

• Уже заключенные партнёрства с одними из самых влиятельных организаций в TradFi;

• Потенциальная нацеленность на предоставление собственной инфраструктуры в запуске CBDC;

• Низкое давление на цену выпуском токенов;

• Огромная экосистема;

• По параметру TVS на Chainlink приходится практически половина всего рынка оракулов;

• Длительный срок существования проекта;

• Большое активное сообщество разработчиков;

• Классическое накопление актива по объёмному анализу и однозначные зоны для закупа.;