Интеграция криптовалют в банковский сектор — анализ проектов и перспективы

В финансовом секторе США и Европы растет интерес к блокчейн проектам, способным повысить эффективность банковских операций. Ниже представлен обзор криптовалютных проектов (не считая сугубо стейблкоинов и CBDC), которые уже интегрированы или заявлены к интеграции в банковские системы этих регионов.

По каждому проекту приведены примеры сотрудничества с коммерческими и центральными банками, текущий статус внедрения и перспективы роста капитализации. Официальные источники – пресс релизы банков, заявления проектов и СМИ – использованы для подтверждения фактов. В заключение приведен список наиболее перспективных криптовалют для банковского применения.

Ripple (XRP) — трансграничные платежи для банков

Ripple — одна из первых блокчейн-платформ, ориентированных на сотрудничество с банками. Её сеть RippleNet и цифровой токен XRP разработаны для быстрых и недорогих международных платежей. Многие банки использовали технологию Ripple, например, продукт xCurrent, а некоторые — токен XRP через ODL — для улучшения трансграничных переводов.

Примеры интеграции

• Banco Santander (Испания)
  Запустил сервис международных переводов One Pay FX на базе блокчейн-технологии Ripple. Это первая блокчейн-платформа для розничных банковских клиентов сразу в нескольких странах — Испания, Великобритания, Бразилия, Польша. Решение работает на технологии Ripple xCurrent, позволяя клиентам совершать мгновенные международные платежи с прозрачным информированием о сумме и сроках доставки средств.
• PNC Bank (США)
  Стал первым американским банком, подключившимся к RippleNet. В подразделении PNC Treasury Management внедрена блокчейн-платформа Ripple для обработки международных платежей в реальном времени. С августа 2019 г. PNC предлагает корпоративным клиентам мгновенное получение платежей от зарубежных покупателей, что улучшает управление денежными потоками.
• American Express и Santander
  Еще в 2017 г. American Express в партнерстве с Santander использовали Ripple для ускорения трансатлантических платежей по корпоративным картам (пилотный проект между США и Великобританией).
• Standard Chartered, Bank of America
  Крупные банки, которые инвестировали или тестировали RippleNet. Bank of America, например, присоединился к совету RippleNet и участвовал в пилотах по платежам, ожидая регуляторной ясности в США.

Типы интеграции

Основной сценарий использования Ripple — трансграничные платежи и расчеты. Банки применяют RippleNet либо без токена (для обмена сообщениями и расчета по счетам-ностро), либо с использованием XRP (через ODL, On-Demand Liquidity) для мгновенной ликвидности в промежуточной валюте. Некоторые небольшие банки, например Euro Exim Bank, и платежные фирмы подключались к XRP-ликвидности для ускорения расчетов.

Перспективы роста

Ripple уже имеет существенную экосистему банков-партнеров за пределами США (в Европе и Азии). Рыночная капитализация XRP сегодня — около $130 млрд — одна из самых высоких среди криптовалют. Дальнейший рост капитализации XRP возможен при расширении использования ODL на новых рынках и после окончательного регулирования статуса XRP в США. Ожидается, что по мере урегулирования правовых вопросов (дело SEC) американские банки могут активнее внедрять решения Ripple. В глобальном масштабе, если все больше банков начнут использовать XRP для ликвидности в международных переводах, спрос на токен и его ценность могут существенно возрасти.

Stellar (XLM) — платежные сети и стейблкоины для банков

Stellar — открытая блокчейн-сеть, оптимизированная для быстрых транзакций и выпуска цифровых фиатных валют. Проект изначально задуман для недорогих международных переводов и финансовой доступности. Токен XLM используется для небольших комиссий и как промежуточная единица расчета. Stellar известна сотрудничеством с финтех-компаниями и проектами по выпуску стейблкоинов, что привлекло внимание банков к ее инфраструктуре.

Примеры интеграции

• MoneyGram
  В 2021 году объявила о партнерстве с Stellar Development Foundation. В результате MoneyGram интегрировал блокчейн Stellar для конвертации наличных денег в цифровую форму по всему миру. Этот сервис позволяет клиентам отправлять и получать международные переводы, где Stellar выступает промежуточным слоем расчета (используя стейблкоин USDC на Stellar). Прямая интеграция блокчейна в платежную сеть MoneyGram — значимый шаг, связывающий традиционные денежные сервисы с криптографической сетью.
• TASCOMBANK (Украина)
  В 2021–2022 гг. при поддержке Министерства цифровой трансформации Украины запущен пилот электронной гривны на блокчейне Stellar. Частный коммерческий банк Tascombank при технической помощи финтех-компании Bitt выпустил токенизированную гривну на открытой сети Stellar. Пилот предполагает выплату зарплат сотрудникам госорганизации и P2P-платежи в этой цифровой гривне. Проект проходит под наблюдением Национального банка Украины.
• Banco BTG Pactual (Бразилия) и Bankhaus von der Heydt (Германия)
  В 2022 году бразильский банк BTG выпустил собственный стейблкоин BTG Dol на Stellar для расчетов в долларах. В Германии банк Bankhaus von der Heydt совместно с Bitbond в 2021 выпускал пробную версию евро-стейблкоина EURB на Stellar. Эти примеры показывают интерес и европейских банков к использованию Stellar для выпуска цифровых валют, привязанных к фиатным.

Типы интеграции XLM

Банки и крупные платежные компании используют Stellar для денежных переводов, особенно с участием стейблкоинов. Сеть обеспечивает совместимость между разными валютами — то есть банк может токенизировать национальную валюту на Stellar и облегчить ее обращение и обмен. Также Stellar применяется в проектах повышения финансовой доступности (микроплатежи, ремиттансы).

Перспективы роста

Рыночная капитализация XLM сейчас около $8–9 млрд (входит в топ-15 криптовалют). Перспективы роста связаны с расширением стейблкоин-инфраструктуры на базе Stellar и привлечением новых банков. Если больше банков решат выпускать национальные электронные деньги или проводить трансграничные платежи через Stellar, сеть получит больше активности, что повысит ценность XLM.

Также развитию способствует участие Stellar в международных рабочих группах. Тем не менее конкуренция со стороны других сетей высока, поэтому рост XLM будет зависеть от успешности текущих пилотов и масштабирования реальных кейсов. Сейчас Stellar выглядит перспективно для ниши ремиттансов и финтех-коллабораций с банками, что может поддержать умеренный рост капитализации.

Ethereum (ETH) и Tezos (XTZ) — платформы для токенизации активов и банковских продуктов

Ethereum – крупнейшая платформа смарт-контрактов, на которой строятся различные финансовые приложения. Многие банки экспериментировали с публичным эфириум- блокчейном (либо его приватными ответвлениями) длятокенизации ценных бумаг, облигаций, деривативови пр. Tezos – еще одна открытая блокчейн-платформа с упором на формальную верификацию смарт-контрактов, которая также привлекла внимание банков Европы в контексте выпуска цифровых ценных бумаг.

Примеры интеграции

• Société Générale (Франция) – один из лидеров по внедрению блокчейна среди банков. Через дочернюю фирму SG Forge банк провел несколько показательных выпусков финансовых инструментов на публичных блокчейнах. 15 апреля 2021 г. Societe.а сумму €5 млн в виде ценных бумаг-токенов на блокчейне Tezos. Societe Generale issues the First Structured Product on Public Blockchain — Société Générale). Ранее, в 2019 году, SocGen уже выпускал облигацию на €100 млн. на блокчейне Ethereum, а в 2020 – еще одну на €40 млн с расчетом в цифровом евро от Банка Франции (Societe Generale issues the First Structured Product on Public Blockchain — Société Générale). Эти эксперименты подтвердили юридическую и техническую осуществимость размещения сложных финансовых инструментов на публичных сетях. Более того, SG Forge добился, что такие токены ценных бумаг напрямую интегрируются в банковские системы совместимые со SWIFT-форматами (Societe Generale issues the First Structured Product on Public Blockchain — Société Générale). По сути, SocGen показал, что публичные сети (ETH, Tezos) могут безопасно использоваться для эмиссии облигаций и акций.
• European Investment Bank (EIB) – в апреле 2021 выпустил двухлетние цифровые облигации на €100 млн на блокчейне Ethereum. сотрудничестве с банками Goldman Sachs, Santander и Société Générale. Сделка была проведена с платежами по облигациям через CBDC от Банка Франции. Хотя EIB – наднациональная организация, а не коммерческий банк, этот кейс в ЕС продемонстрировал готовность крупного финансового института использовать Ethereum для размещения долговых ценных.
• Banco Santander – помимо использования Ripple, испанский Santander в сентябре 2019 провел эксперимент: выпустил $20 млн облигаций, а Ethereum (с полноценным циклом: выпуск, расчет купонов и погашение на блокчейне). Это показало, что Ethereum может применяться банком для автоматизации обращения облигаций через обычных посредников.
• Другие случаи: HSBC, BNP Paribas, JP Morgan и др. запускали частные сети на их основе для различных задач (расчеты по ценным бумагам, трастовые операции). Тем не менее, сами публичные токены ETH и XTZ напрямую не задействованы в этих приватных сетях – там скорее используется технология смарт-контрактов.

Типы интеграции Ethereum и Tezos

Главный кейс – токенизация активов (облигаций, акций, пайев фондов). Банки выступают эмитентами или андеррайтерами и размещают цифровые инструменты, используя смарт-контракты Ethereum/Tezos. Это позволяет совмещать традиционную систему (существующие инвесторы, расчеты в фиате) с преимуществами блокчейна: скорость расчетов, прозрачность, автоматизация (выплата купонов программно и т.п.).

Ethereum также служит базой для многих DeFi-приложений и некоторые банки (например, та же SocGen через SG Forge) пробуют задействовать DeFi – к примеру, предоставлять токенизированные облигации как залог в протоколы. Tezos привлекает банки благодаря механизму on-chain управления и формальной верификации, что может быть важно для соответствия регуляторным требованиям при выпуске активов.

Перспективы роста

Ethereum (ETH) – вторая по капитализации криптовалюта (~$190 млрд). Ее ценность в банковском контексте зависит от того, станут ли публичные сети основойбольшого рынка токенизированных реальных активов. Уже сейчас впервые в ЕС регуляторы разрешают выпуск security tokens, и если это выйдет за рамки пилотов, спрос на Ethereum как на инфраструктуру может расти. Однако банки могут предпочестьприватные версииили конкурирующие сети. Тем не менее Ethereum зарекомендовал себя как универсальная платформа, и его рост скорее будет определяться общим распространением блокчейна в финансах (включая DeFi, NFT, и др.).

Tezos (XTZ) капитализацию имеет меньше (~ $0.6 млрд., но успешные кейсы с SocGen и другими (например, швейцарский SEBA Bank токенизировал продукты на Tezos) делают его заметным в нише банковских применений. Перспектива XTZ зависит от продолжения сотрудничества с европейскими банками. Если Tezos сохранит технологическое преимущество в безопасности смарт-контрактов, он может занять свою долю рынка токенизации, что отразится на его капитализации. В целом же, ETH останется базовым. и его перспективы роста высоки, в то время как XTZ – более нишевый и перспективы умеренные (рост при условии расширения числа выпусков на нем).

XDC Network (XDC) – блокчейн для торгового финансирования

XDC Network – это гибридный блокчейн (совместимый с Эфириумом), созданный компанией XinFin специально под нужды предприятий иторгового финансирования. Токен XDCслужит для платежей комиссий и как средство переноса стоимости. Проект ориентирован на интеграцию с существующими системами банковской торговли (например, платформами на R3 Corda) с целью токенизировать торговые документы, счета-фактуры, аккредитивы и т.д. XDC примечателен тем, что сталмостом между приватными банковскими DLT и публичными сетями.

Примеры интеграции

• Консорциумы торгового финансирования (Marco Polo, Contour и др.) Многие крупные банки участвуют в сетях на базе R3 Corda для торгового финансирования (учет счетов, аккредитивов, гарантий). В 2021 году была создана технология DASLкомпанией LAB577, позволившая соединить сеть R3 Corda с(XinFin’s XDC becomes the leading token on Corda thanks to the DASL crypto bridge – CryptoNinjas). XinFin XDC стал первым токеном, доступным на публичной Corda Network в качестве средства расчетов (XinFin’s XDC becomes the leading token on Corda thanks to the DASL crypto bridge – CryptoNinjas). Это означает, что финансовые институты, использующие Corda, получили техническую возможность проводить расчеты и взаиморасчеты, записывая их итог на блокчейне XDC. Сеть Corda объединяет десятки банков в мире, включая европейские (Коммерцбанк, ING, HSBC и др. через проекты Marco Polo, Voltron и т.п.). Благодаря мосту, активы, учет которых ведется на приватных DLT банков, могут быть.
• ITFA и TFD Initiative. XDC Network стала первой и единственной публичной сетью, присоединившейся к Международной ассоциации по торговому и факторинговому финансированию (ITFA) (XDC Network Milestone: 5 Years Advancing RWA Tokenization | by XDC Foundation Communications | Medium) и вошедшей в инициативу Trade Finance Distribution (TFD) (XDC Network Milestone: 5 Years Advancing RWA Tokenization | by XDC Foundation Communications | Medium). Эти организации включают ведущие банки и фонды, занимающиеся распределением торговых активов. Членство XDC означает официальное признание технологии в отрасли – планируется использовать XDC для токенизации торговых активов (например, оцифрованных и их распространения среди инвесторов. В 2021 г. в рамках TFD Initiative проведено Proof-of-Concept с SBI Holdings: токенизированные торговые транзакции между участниками были успешно рассчитаны через XDC и Corda за секунды (XDC Network Milestone: 5 Years Advancing RWA Tokenization | by XDC Foundation Communications | Medium), что показало реализуемость концепции.
• Реальные выпуски токенов. На XDC уже размещаются токены, представляющие реальные торговые активы. Компания TradeTeq (участник TFD Initiative) вместе с XDC Foundation запустила выпуск токенизированных нот, обеспеченных торговыми требованиями(trade finance assets) – это фактически выкупленные банками счета-фактуры, представленные в виде токенов для инвесторов. Такие ноты позволяют банкам переложить часть торгового портфеля на рынок капитала через блокчейн.

Типы интеграции

XDC интегрируется с банковскими системами торгового финансирования и факторинга.

• Связка с корпоративными DLT (R3 Corda): XDC работает как публичный слой для расчетов и ликвидности, дополняя приватные разрешенные сети, где банки оперируют данными сделок.
• Токенизация активов торговли: превращение традиционных финансовых инструментов (векселей, аккредитивов, гарантий) в токены XRC20 на сети XDC, которые можно передавать и использовать как обеспечение.
• Межбанковские расчеты: XDC может выступать универсальным расчетным токено ммежду разными учреждениями, устраняя необходимость центрального клиринга, если доверие обеспечивается технологией.

Перспективы роста

Капитализация XDC относительно невелика (~ $1.2 млрд, в топ-60). Потенциал роста оценивается как высокий, поскольку торговое финансирование – с рынком более $1 трлн (XDC Network Milestone: 5 Years Advancing RWA Tokenization | by XDC Foundation Communications | Medium). Если XDC сумеет стать стандартом де-факто для токенизации торговых инструментов, объем ценности, проходящий через сеть, резко увеличится.

Присоединение к ITFA/TFD открывает доступ к сотням банковских членов этих объединений, и при успешных пилотах можно ожидать масштабирования (например, банки начнут переводить значимые части своих портфелей на блокчейн, чтобы продать инвесторам). Кроме того, XDC позиционируется как совместимый с требованиями ISO 20022, что облегчает его интеграцию с банковскими сообщениями. Основной фактор роста – реальное применение в банковских; первые сделки уже состоялись, и в случае их повторяемости доверие к XDC возрастет, подтянув и рыночную капитализацию.

Quant Network (QNT) — интероперабельность блокчейн-сетей для банков

Quant Network — проект, предлагающий решение проблемы совместимости между различными блокчейнами и банковскими системами. Флагманский продукт — Overledger, своего рода «операционная система» для блокчейнов, позволяющая интегрировать их между собой и с существующими инфраструктурами.

Токен QNT используется для лицензирования доступа к Overledger.

В контексте банков Quant известен партнерствами, помогающими финансовым организациям использовать блокчейны, не отказываясь от своих текущих систем.

Примеры интеграции:

• SIA / Nexi (Европа)
  Крупная европейская компания, обслуживающая платежные инфраструктуры (SIA сейчас часть Nexi Group).
  В июне 2019 SIA подписала соглашение с Quant Network для исследования блокчейн-интероперабельности.
  Цель — встроить Overledger в частную инфраструктуру SIAchain, которая объединяет 570 узлов (банков и учреждений) по всей Европе.
  Первые тесты были на R3 Corda и приватном Ethereum. Эта интеграция нацелена снять одну из главных преград для банков — несовместимость разных DLT.
• LHV Bank (Эстония)
  В 2022 эстонский банк LHV использовал технологию Quant Overledger для выпуска и управления своим стейблкоином EUR-L (привязан к евро) на нескольких блокчейнах (Ethereum и XRP Ledger).
• Цифровой фунт (Digital Pound Foundation)
  Quant Network вошел в число членов этой организации наряду с Ripple. Проект участвует в дискуссиях по архитектуре будущей цифровой валюты Англии.
  Overledger позиционируется как инструмент, способный соединить CBDC, коммерческие банки и сети блокчейнов, обеспечивая единую инфраструктуру.
  Также Quant и Ripple в 2023 поддержали эксперимент UK Finance по Взаимосвязанной Сети Обязательств (UK-RLN) для токенизации денег и активов, представив отчёт совместно с R3.

Типы интеграции Quant

Quant предоставляет промежуточный слой (middleware), который банки могут внедрять для:

• Соединения блокчейнов с банковскими АР. Overledger позволяет банковским приложениям работать с разными блокчейнами без необходимости писать под каждую.
• Межсетевые приложения. Создание смарт-контрактов, которые задействуют сразу несколько сетей — например, транзакция активирует действие и на Corda, и на Ethereum.
• Управление цифровыми деньгами. Банки могут безопасно выпускать и контролировать цифровые валюты (депозитные токены, стейблкоины), зная, что они смогут взаимодействовать и с другими системами через Overledger.

Перспективы роста

Рыночная капитализация QNT сейчас — порядка $1 млрд (топ-70). Quant — не инфраструктурный блокчейн, а сервис над ними, поэтому его ценность будет расти, если множество банков и предприятий начнут использовать Overledger в продакшене.

• Партнерство с SIA/Nexi уже дало доступ к сотням банков.
• Следующий шаг — убедить их реально воспользоваться интероперабельностью.
• Если Европейский центральный банк или крупные коммерческие банки выберут решения Quant для соединения своих систем с блокчейном, спрос на лицензии (и токены QNT) вырастет.

Также Quant присутствует в консорциумах по цифровым валютам. Успех этих инициатив (напрямую или опосредованно) скажется на QNT.

В перспективе нескольких лет, по мере того как финансовые рынки становятся «мульти-цепочечными», решения вроде Quant могут стать стандартом, что сулит существенный рост капитализации.

Пока что же QNT — относительно спекулятивный актив, рост которого будет постепенным, коррелируя с новостями о новых интеграциях и госсектор-проектах.

Algorand (ALGO) — блокчейн для национальных финансовых проектов

Algorand — публичный блокчейн с алгоритмом Pure Proof-of-Stake, известный своей скоростью, низкими комиссиями и научным подходом (разработан криптографом С. Микали). В контексте банков он привлек внимание как надежная и устойчивая (энергоэффективная) сеть, подходящая для государственных и банковских систем.

Примеры интеграции

• Цифровые банковские гарантии в Италии
  В конце 2022 года было объявлено, что блокчейн Algorand выбран Банком Италии и регулятором IVASS в качестве основы для национальной платформы цифровых гарантий.
  Эта платформа предназначена для учета банковских и страховых гарантий (поручительств) в цифровом виде на блокчейне.
  Проект реализуется при участии исследовательского центра СЕТ Университета Каттолика.
  Это первый случай, когда страна ЕС официально внедряет блокчейн для такой критичной банковской инфраструктуры, как гарантии.
  Выбор пал на Algorand из-за высокого уровня инновационности, безопасности и устойчивости сети.
• Цифровая валюта Республики Маршаллов
  Algorand был выбран основой для национальной цифровой валюты Marshall Islands (проект SOV).
• Проекты в сфере инвестиций
  На Algorand запускались платформы для токенизации недвижимости и облигаций.
  Некоторые банки (например, итальянский Banca Mediolanum через партнера ChainOn) рассматривали Algorand для выпуска токенов закрытых фондов.

Типы интеграции

Algorand в банковском секторе применяется для национальных инфраструктурных проектов и выпуска цифровых активов.

• Реестры на блокчейне для госнужд
  Пример — реестр гарантий, где участники (банки-гаранты, бенефициары, регулятор) взаимодействуют через смарт-контракты Algorand.
  Сеть позволяет открытую проверяемость и в то же время может ограничивать доступ (за счет логики приложения) для соблюдения приватности.
• Выпуск облигаций и финансовых инструментов
  Algorand поддерживает стандарты ASA (Algorand Standard Asset) для токенов, которые могут представлять облигации или акции.
  Благодаря высокой пропускной способности, он подходит для массовых транзакций.
• Стабильность и экосистема
  Algorand делает упор на отсутствие форков и устойчивость протокола, что важно для консервативных банков — они получают гарантию, что платформа не разделится и их приложения продолжат работать.

Перспективы роста

Капитализация ALGO сейчас ~$2 млрд (около 50-го места). Прорывной для Algorand стал именно итальянский проект: если платформа цифровых гарантий успешно заработает, это будет доказательством пригодности Algorand для государственных банковских систем. Это может привести к новым правительственным контрактам (например, другие страны ЕС, рассматривающие блокчейн для документов или CBDC, могут выбрать Algorand).

В частном секторе рост интереса банков к Algorand также возможен, учитывая экологичность сети – фактор, на который смотрят европейские компании.

Chainlink (LINK) — оркестрация смарт-контрактов и данных для банков

Chainlink — не традиционная блокчейн-платформа, а децентрализованная сеть оракулов, которая связывает смарт-контракты с внешними данными и системами. Тем не менее, проект имеет собственный токен LINK и активно внедряется в различных сферах, включая банковские.

Главная роль Chainlink в банкинге — служить посредником между существующей банковской инфраструктурой, например, сетью SWIFT, и различными блокчейнами. В 2022–2023 гг. Chainlink совершил важный шаг, начав сотрудничество с SWIFT по совместимому обмену сообщениями и транзакциями между банками и блокчейнами.

Примеры интеграции LINK

• SWIFT (межбанковская система передачи сообщений)
  В 2023 году SWIFT совместно с Chainlink провёл масштабное испытание по токенизированным активам. В пилоте участвовали более десятка крупнейших финансовых институтов, включая BNP Paribas, Citi, DTCC и другие. Используя стандартные SWIFT-сообщения в связке с протоколом Chainlink CCIP, банки смогли осуществлять обмен данными и ценностью между своими традиционными системами и двумя блокчейнами — Ethereum (Polygon) и Avalanche.Проще говоря, SWIFT задействовал Chainlink как универсальный API к разным блокчейн-сетям, позволяя передавать, например, информацию о токенизированных облигациях из частной сети банка в публичный блокчейн и обратно. Результаты эксперимента оказались успешными — SWIFT заявила о возможности бесшовно интегрировать блокчейны в существующую инфраструктуру через Chainlink. Это открывает путь к тому, что в будущем банки смогут проводить операции с токенами и цифровыми ценными бумагами на разных сетях, пользуясь привычной системой SWIFT как посредником.
• DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation)
  Американский клиринговый гигант также сотрудничает с Chainlink в области переноса финансовых инструментов на блокчейн. В рамках проекта SWIFT была задействована экспертиза DTCC для проработки процессов пост-трейдинга с токенами. Это говорит о заинтересованности инфраструктурных учреждений США в стандартизированных решениях, подобных Chainlink, для интеграции блокчейн-учёта в существующие процессы клиринга и расчётов.
• Банковские DeFi-проекты
  Chainlink предоставляет банкам и финтех-компаниям надёжные ценовые каналы и данные для любых приложений. Например, если банк запустит на блокчейне приложение для выдачи кредитов под залог токенов, ему потребуются оракулы цены — и Chainlink де-факто стандарт в этой сфере.

Уже сейчас некоторые небанковские кредитные платформы (Aave, Compound) сотрудничают с учреждениями, и всюду используются оракулы Chainlink. Таким образом, косвенно Chainlink уже интегрирован в децентрализованные решения, куда приходят традиционные финансы.

Типы интеграции

Chainlink в банкинге реализует два ключевых направления: интероперабельность и достоверность данных.

• Интероперабельность (CCIP)
  Протокол Cross-Chain Interoperability Protocol позволяет посылать данные и команды с одной сети на другую. Для банков это шанс связать свои бэкенд-системы и блокчейн-платформы. Пример: командой через SWIFT банк может выпустить токен в сети Ethereum, при этом Chainlink обеспечит техническую передачу.
• Оракулы рыночных данных
  Банки, работающие с криптоактивами, нуждаются в надёжных источниках цен, курсов FX, ставок и прочего. Chainlink уже агрегирует данные от множества источников, предоставляя ценовые фиды, соответствующие требованиям безопасности. Эти фиды могут использоваться как в DeFi, так и в пилотных проектах банков (например, для расчётов деривативов на блокчейне).
• Автоматизация соглашений
  Через Chainlink банки могут реализовать смарт-контракты, которые будут автоматически исполняться при наступлении оффлайн-событий. Например, платёж по деривативу произойдёт, когда внешняя процентная ставка (LIBOR/SOFR) достигнет определённого значения — оракул зафиксирует это значение на блокчейне.

Перспективы роста

Рыночная капитализация LINK составляет около $9–10 млрд (входит в топ-15 криптовалют). Проект имеет стратегическое положение — он не конкурент банкам, а скорее поставщик технологии для них.

Кроме того, Chainlink расширяется — предлагает услуги Proof of Reserve (аудит резервов стейблкоинов, который могут использовать банки-кастодианы) и другие институциональные продукты. Благодаря своей многогранности, Chainlink выглядит одним из самых перспективных проектов на горизонте 2025+ для классического финансового сектора.

Другие крипто проекты с заделом на внедрение в банковский сектор

Hedera Hashgraph (HBAR)

Распределённый реестр (не блокчейн в классическом виде) с советом управляющих из крупных компаний. В правлении Hedera есть банки из разных регионов — Shinhan Bank (Южная Корея), Standard Bank (ЮАР) и другие.

Эти банки провели пилотные проекты по международным переводам с использованием стейблкоинов на Hedera. Например, Shinhan совместно с Siam Commercial Bank успешно протестировали трансграничные расчёты между корейским воном, тайским батом и тайваньским долларом через стейблкоины на Hedera, с мгновенным обменом FX без посредников.

Standard Bank и Shinhan ранее делали похожий пилот между Африкой и Азией. Хотя в США и Европе таких кейсов пока нет.

Hedera позиционируется как корпоративная сеть, потенциально подходящая для межбанковских расчётов и цифровых валют. Перспективы HBAR зависят от того, присоединятся ли к совету Hedera банки из Европы и США и будут ли использовать сеть в продуктиве. Пока HBAR занимает 49 место по капитализации (около $5,8 млрд) и является «спящим» кандидатом на банковское применение, ожидающим своего ключевого пилота на Западе.

IOTA (MIOTA)

Платформа, ориентированная на IoT и микроплатежи, без комиссий за транзакции. Хотя IOTA не получила массового банковского применения, в 2018–2019 гг. она заключила меморандум о сотрудничестве с DNB ASA — крупнейшим банком Норвегии — для исследования возможностей своей технологии в финансовом секторе.

Кроме того, IOTA участвовала в рабочих группах по стандартизации (включая ISO 20022), что породило ожидания совместимости с банками. Также примечательно участие IOTA в прототипировании цифрового евро — ЕЦБ отобрал её для одной из тестовых фаз в 2021 году.

Однако конкретных внедрений нет: IOTA, вероятно, найдёт применение там, где нужны микротранзакции или взаимодействие устройств — скорее в смежных с банкингом сферах (умные города, автоплатежи). Тем не менее, сообщество видит потенциал MIOTA в долгосрочной перспективе банковских IoT-платежей.

Cardano (ADA)

Один из крупных блокчейнов, также часто упоминается среди «совместимых с ISO20022» криптовалют. Прямых интеграций с коммерческими банками у Cardano пока нет, акцент проекта больше на развивающихся рынках: идентификация, госреестры, сотрудничество с правительствами.

Возможно, через несколько лет, по мере развития экосистемы, Cardano привлечет финучреждения — например, для выпуска стабильных монет или социальных выплат. Но в текущем анализе явных подтвержденных кейсов от банков США/Европы для ADA нет, поэтому относим его к перспективным «на будущее».

Сравнение криптопроектов по капитализации и банковским перспективам

Ниже сведены ключевые проекты, интеграции и их статус в таблице для наглядного сравнения.

Самые перспективные криптовалюты для банковского сектора

На основе проведенного анализа можно выделить несколько проектов, которые выглядят наиболее перспективно с точки зрения применения в банковской индустрии (США и Европа) и имеют потенциала роста.

1. Ripple (XRP) — Лидер в сфере трансграничных платежей.
   Уже применяется в ряде крупных банков (Santander, PNC и др.), имеет глобальную сеть RippleNet. Перспективы усиления позиций высоки благодаря ускорению и удешевлению международных переводов. При благоприятном регулировании XRP может стать стандартом для межбанковских расчетов на короткие расстояния.
2. XDC Network (XDC) — Токенизация торгового финансирования.
   Первый блокчейн, интегрированный в консорциумы trade-finance (ITFA, TFD) и связанный с платформой R3 Corda, которую используют десятки банков. XDC нацелен на огромный сегмент рынка — оцифровку торговых документов и обязательств. Успех пилотов с SBI и другими финансовыми институтами делает XDC одним из самых многообещающих проектов, способных войти в банковскую рутину — например, расчеты по аккредитивам через XDC.
3. Stellar (XLM) — Глобальные платежи и цифровые валюты.
   Благодаря партнерству с MoneyGram и ряду пилотов со стейблкоинами (включая правительственные, как в Украине), Stellar занял нишу блокчейна для денежных переводов и выпуска цифровых фиатных денег. Он перспективен для банков, работающих на развивающихся рынках, и для интеграции с платежными системами. Расширение сети выдачи/погашения стейблкоинов через банки-партнеры может кратно повысить использование XLM.
4. Chainlink (LINK) — Связующее звено между банковскими системами и блокчейном.
   После успешных тестов со SWIFT и крупными банками (SWIFT завершает тестирование блокчейн-совместимости с BNP Paribas, Citi, DTCC) Chainlink подтвердил статус ключевого игрока для интероперабельности. Он обеспечивает достоверность данных и передачу команд между разными сетями. С ростом токенизации и появлением у банков множества блокчейн-платформ, потребность в оракулах и протоколах связи возрастет. Chainlink практически не имеет альтернатив в этом поле, что открывает большие перспективы роста и востребованности.
5. Ethereum (ETH) — Универсальная платформа смарт-контрактов.
   Несмотря на то, что Ethereum — общеприменимый блокчейн, а не специфично «банковский» проект, его роль в финансах огромна. На Ethereum уже проводились выпуски облигаций, акций и других финансовых продуктов (например, Société Générale выпустил первый структурированный продукт на публичном блокчейне). Многие инфраструктуры, включая частные сети банков, основаны на его протоколе. Ethereum будет выигрывать от каждого случая, когда банк решит «выйти на публичный блокчейн» для размещения активов или взаимодействия с DeFi. Благодаря эффекту сети, Ethereum остается одним из самых перспективных активов, способных извлечь выгоду из тренда банковской блокчейнизации.
6. Quant Network (QNT) — Интероперабельность и интеграция.
   Проект Quant Network не так известен широкой публике, но он имеет стратегические партнерства внутри индустрии (например, с платежной сетью Nexi/SIA). Если хотя бы несколько крупных европейских банков начнут использовать Overledger для подключения к блокчейн-сетям, Quant может превратиться в незаменимый слой нового финансового интернета. Перспективы QNT зависят от скорости перехода пилотных проектов в постоянные сервисы, однако потенциал роста у него значительный, учитывая уникальность предложения.

Подытожим

Банковский сектор стремительно движется к принятию блокчейн-технологий для повышения эффективности, прозрачности и доступности услуг. Проекты, перечисленные в отчете, уже сегодня прокладывают мосты между традиционными финансами и криптоиндустрией. Одни (как Ripple и Stellar) решают задачи мгновенных платежей, другие (Ethereum, XDC, Algorand, Tezos) позволяют оцифровывать и выпускать финансовые продукты, третьи (Quant, Chainlink) интегрируют и оркестрируют новые инфраструктуры с существующими.